Dow cae 760 puntos y las acciones japonesas sufren su peor caída desde 1987

Casi todo en Wall Street se desplomó el lunes a medida que empeora el temor a una desaceleración de la economía estadounidense y desencadena otra ola de ventas para los mercados financieros de todo el mundo.

El S&P 500 bajó un 2.1 % en las operaciones del mediodía. El Promedio Industrial Dow Jones se tambaleaba en 763 puntos, o un 1.9 %, a las 12:20 p.m. Hora del Este, y el compuesto Nasdaq cayó un 2.4 %.

Las caídas fueron solo las últimas de una venta masiva global que comenzó la semana pasada. El Nikkei 225 de Japón ayudó a comenzar el lunes desplomándose un 12.4 % en su peor día desde el desplome del Lunes Negro de 1987.

Fue la primera oportunidad para que los operadores en Tokio reaccionaran al informe del viernes que mostró que los empleadores estadounidenses desaceleraron sus contrataciones el mes pasado mucho más de lo que esperaban los economistas. Ese fue el último dato sobre la economía de EE. UU. que fue más débil de lo esperado, y todo ha generado temor de que la Reserva Federal haya frenado demasiado la economía de EE. UU. durante demasiado tiempo a través de altas tasas de interés con la esperanza de sofocar la inflación.

Los inversores profesionales advirtieron que algunos factores técnicos podrían estar amplificando la acción en los mercados, pero las pérdidas seguían siendo impactantes. El índice Kospi de Corea del Sur bajó un 8.8 %, los mercados bursátiles de toda Europa se hundieron más de un 2 % y el bitcoin cayó por debajo de los 55,000 dólares desde los más de 61,000 dólares del viernes.

Incluso el oro, que tiene la reputación de ofrecer seguridad durante tiempos tumultuosos, cayó un 1 %.

Eso se debe en parte a que los operadores comenzaron a preguntarse si el daño ha sido tan severo que la Reserva Federal tendrá que recortar las tasas de interés en una reunión de emergencia, antes de su próxima decisión programada para el 18 de septiembre. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que sigue de cerca las expectativas de la Fed, se hundió brevemente por debajo del 3.70 % durante la mañana, desde el 3.88 % del viernes y desde el 5% de abril. Más tarde se recuperó y retrocedió hasta el 3.93 %.

"La Fed podría montar en un caballo blanco para salvar el día con un gran recorte de tasas, pero el caso para un recorte entre reuniones parece endeble", dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. "Por lo general, se reservan para emergencias, como el COVID, y una tasa de desempleo del 4.3 % realmente no parece una emergencia".

La economía de Estados Unidos sigue creciendo y una recesión está lejos de ser una certeza. La Fed ha sido clara sobre la cuerda floja por la que comenzó a caminar cuando comenzó a subir los tipos bruscamente en marzo de 2022: ser demasiado agresivo ahogaría la economía, pero ser demasiado blando daría más oxígeno a la inflación y perjudicaría a todos.

El economista de Goldman Sachs, David Mericle, ve una mayor probabilidad de una recesión en los próximos 12 meses tras el informe de empleo del viernes. Pero todavía ve solo un 25% de probabilidad de que eso suceda, frente al 15 %, en parte "porque los datos parecen buenos en general" y no "ve grandes desequilibrios financieros".

Algunas de las recientes caídas de Wall Street también pueden ser simplemente aire proveniente de un mercado bursátil que alcanzó docenas de máximos históricos este año, en parte por un frenesí en torno a la tecnología de inteligencia artificial y las esperanzas de próximos recortes a las tasas de interés. Los críticos han estado diciendo durante un tiempo que el mercado de valores parecía caro después de que los precios subieron más rápido que las ganancias corporativas.

"Los mercados tienden a subir como si estuvieran subiendo escaleras, y bajan como si se estuvieran cayendo por una ventana", según JJ Kinahan, CEO de IG North America. Atribuye gran parte de las preocupaciones recientes a la euforia en torno a la disminución de la IA y a "un mercado que se había adelantado a sí mismo".

Los inversores profesionales también señalaron la decisión del Banco de Japón de la semana pasada de subir su principal tasa de interés desde casi cero. Tal movimiento ayuda a impulsar el valor del yen japonés, pero también podría obligar a los operadores a salir de los acuerdos en los que pidieron dinero prestado prácticamente sin costo en Japón y lo invirtieron en otras partes del mundo.

Las acciones estadounidenses redujeron sus pérdidas el lunes después de que un informe dijo que el crecimiento de las empresas de servicios en Estados Unidos fue un poco más fuerte de lo esperado. El crecimiento fue liderado por los negocios de arte, entretenimiento y recreación, junto con los servicios de alojamiento y comida, según el Institute for Supply Management. Los rendimientos de los bonos del Tesoro también redujeron sus caídas tras unos datos mejores de lo esperado.

Aun así, las acciones de las empresas cuyas ganancias están más estrechamente ligadas a la fortaleza de la economía sufrieron fuertes pérdidas por los temores a una desaceleración. Las pequeñas empresas en el índice Russell 2000 cayeron un 2.8 %, apagando aún más lo que había sido un resurgimiento para este y otras áreas golpeadas del mercado.

Para empeorar las cosas para Wall Street, las acciones de las grandes tecnológicas también se desplomaron a medida que la operación más popular del mercado durante gran parte de este año continuó desmoronándose. Apple, Nvidia y un puñado de otras acciones de las grandes tecnológicas conocidas como los " Siete Magníficos " habían impulsado al S&P 500 a récords este año, incluso cuando las altas tasas de interés pesaban sobre gran parte del resto del mercado bursátil.

Pero el impulso de las grandes tecnológicas cambió el mes pasado por las preocupaciones de que los inversores habían subido demasiado sus precios y las expectativas de crecimiento futuro se están volviendo demasiado difíciles de cumplir. Un conjunto de informes de ganancias decepcionantes que comenzaron con actualizaciones de Tesla y Alphabet se sumaron al pesimismo y aceleraron las caídas.

Apple cayó un 3.7 % el lunes después de que Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, revelara que había recortado su participación en el fabricante del iPhone.

Nvidia, la compañía de chips que se ha convertido en el símbolo de la bonanza de la IA de Wall Street, cayó aún más, un 6 %. Los analistas recortaron sus pronósticos de ganancias durante el fin de semana para la compañía después de que un informe de The Information dijera que el nuevo chip de IA de Nvidia está retrasado. La reciente venta ha recortado la ganancia de Nvidia para el año a casi el 104 % desde el 170 % a mediados de junio.

Debido a que las Siete Magníficas son las más grandes del mercado por valor de mercado, los movimientos de sus acciones tienen mucho más peso en el S&P 500 y otros índices.

Las preocupaciones fuera de las ganancias corporativas, las tasas de interés y la economía también están pesando en el mercado. La guerra entre Israel y Hamas puede estar empeorando, lo que más allá de su costo humano también podría causar fuertes oscilaciones en el precio del petróleo. Eso se suma a las preocupaciones más amplias sobre posibles puntos críticos en todo el mundo, mientras que las próximas elecciones en Estados Unidos podrían alterar aún más las cosas.

Wall Street ha estado preocupado por cómo las políticas que se publicarán en noviembre podrían afectar a los mercados, pero las bruscas oscilaciones de los precios de las acciones podrían afectar a las propias elecciones.

Es probable que la amenaza de una recesión ponga a la vicepresidenta Kamala Harris a la defensiva. Pero un crecimiento más lento también podría reducir aún más la inflación y obligar al expresidente Donald Trump a pasar de su enfoque actual en precios más altos a esbozar formas de reactivar la economía.